在明朝末年，锦衣卫总管夏侯受命追捕转世灵童，却被隐姓埋名的前锦衣卫皇甫无名（叶飞）所救。皇甫几年前为避世诈死，隐居江湖。然而，夏侯的义子段十一与皇甫既是对手，又存友谊。段十一立志成为第一杀手，但因爱上若碧，与皇甫形成竞争关系。在保护灵童的过程中，皇甫的挚友醉和尚被杀，若碧被擒，夏侯利用她设下圈套。段十一因不忍杀若碧，被夏侯无情斩杀。为替段十一复仇，皇甫与若碧联手，誓要护送灵童安全返回寺庙，并对抗夏侯的阴谋。